造芯片“缺气”、制造业“失血”——解读中东局势对全球工业影响

中东紧张局势持续升级，霍尔木兹航运受阻严重影响了全球能源与工业原材料运输。这一局势引发能源价格大幅上涨，关键原材料供应出现中断，全球物流体系运转不畅，直接推高了制造业成本，对汽车、半导体等多个行业的生产构成威胁。
铝供应中断成为突出表现。中东地区占全球铝产量约9%，局势恶化导致伦敦金属交易所铝价上涨超9%。巴林铝业已关闭三条生产线，占年产能19%。若航运持续中断，全球铝市场供应将更加紧张，进一步推高汽车、航空航天等领域生产成本。
芯片制造面临氦气短缺风险。氦气是芯片冷却环节不可或缺的气体，卡塔尔占全球产量三分之一。因设施遭袭，卡塔尔已停止液化天然气生产，氦气现货价格翻番。韩国芯片企业氦气供应受严重影响，半导体制造成本持续上升，可能波及人工智能芯片及下游电子产品。
硫磺价格飙升暴露供应链脆弱性。海湾地区占全球硫磺出口45%，航运受阻导致硫磺运输困难，影响化肥、计算机芯片及金属加工行业。非洲铜生产也因此受到波及，生产成本显著增加。
石脑油供应趋紧加剧制造业困境。作为塑料关键原料，石脑油供应中断导致日本石化企业减产，韩国限制出口。下游聚乙烯供应面临危机，可能推高消费品价格，预示通胀加剧与制造业萎缩时期的到来。